本文作者: 定投君,公众号:定投从零开始

01、我为什么不买

中证医药行业指数可以定投吗?中证环保指数可以定投吗?银行指数可以定投吗?类似某某行业指数是不是可以定投或者买入是常见问题之一。如果你对行业有深入研究,那可以自己决定买不买,如果你毫无研究,我觉得不要买,为什么?

02、能战胜指数的是少数行业

行业指数可不可以买,应该看具体行业的表现。定投君整理了27个常见的行业指数从2016年至今的业绩表现。

我为什么不买行业指数基金

1、2016年以来,涨幅能显著跑赢沪深300指数的其实只有中证消费指数。

2、像中证银行指数,2016年至今很明显的特征是跌的少,涨的也少。

3、不同行业轮动很明显,表现好的行业和表现差的行业差别特别大,并不完全跟随指数。

4、高铁产业,全指信息都是高科技行业,表现得比中证500还要差。高科技和涨不涨没有绝对关联。

03、消费已经在高位

长期看,我最看好的行业也是消费行业,但是近几年表现实在太强了,目前的点位和估值都处于历史高位附近。长期看业绩优异跑赢指数不代表高位就不会跌。

我为什么不买行业指数基金

太复杂的不说,中证消费指数近9年的走势图如上。把过去几年的高点简单画一条线,现在的点位就在高点的线上。你看这个图,慌不慌?

04、行业研究并不简单

未来一定会有某些行业会脱颖而出跑赢指数的。中证消费已在高位,短期再跑赢可能性比较小。很可能目前表现差的行业中有一些会在未来上涨行情中表现很好,跑赢指数。但问题是,会是哪个行业?你能知道吗?如果对行业没有研究,买哪个基本靠赌。我因为看不清哪个行业成功的概率大,所以选择不推荐。举个例子医药行业

喝酒吃药,是长盛不衰的两大逆周期行业,但是医药行业过去几年的表现却不如意,是否代表着未来潜在的投资机会更大呢?

看好的理由

1、医药行业是比白酒更刚的刚需,生老病死无人可以超脱;

2、年纪越大,生病概率越大,而中国老龄化才刚刚开始;

3、长期看消费和医药是诞生牛股的主要行业;

问题来了,既然这么好,为什么白酒涨上天了,以前都是喝酒吃药一起涨,这几年医药却连沪深300都没跑赢呢?简单说一下

1、目前居民基本医疗保险医保基金严重依赖财政补贴,2007年保费收入1812亿,支出6121亿,财政补贴4918亿。

2、现在已经基本实现全民医保了,而增加的这么多人,大部分都是居民医保。

3、乐观的人认为老龄化是优势,但是反过来看,老龄化代表着财政无力承担医疗费用。

4、医保基金是整个医疗行业单一的最大买家,可千万不要以为医保基金和财政会打肿脸充胖子。

5、没钱应对老龄化,增加财政补贴是一个方法,但更靠谱的方法是对药价下手。最近的带量采购就对仿制药狠狠的砍了一刀。最高降价幅度有90%。

6、你以为医药股会像美国一样长期狂涨,但中国医改的背景更像日本。(可以自己百度找资料深入了解一下)而80年代日本医药改革的那些年,医药板块并不算突出,跟随大盘而已,甚至到了90年代中后期还有几年跑输过大盘。一直熬了十几年,到2000年之后,医药才又开始走强。A股的医药板块会不会也像日本这样?

7、看似简单的医疗行业都这么多道道,涨不动都有其内在原因。

小结

1、我确信未来几年必定会有行业会跑赢指数的

2、但是就像上文的医药一样,每个行业涨不动都有原因

3、再举个例子,金山银山绿水青山,喊了这么久口号,结果2018年环保工程行业全行业上市公司受去杠杆影响全部都卖身国企的。银行股涨不动是因为利润增长变慢,ROE持续下降。

4、如果对行业有深度研究,相信未来会有所表现,那就可以选择行业指数。

5、我不知道哪些行业会异军突起,所以我不推荐行业指数。

6、因为沪深300和中证500两个组合起码会有市场的平均收益。无脑定投,差不到哪里。

7、如果你有了解就可以投行业指数。我不懂也不知道,所以我不买。

发布于 2019-05-15