本文作者：大江宁静，感谢！

1、老星友都知道，楼主对股市谈论甚少，除了在牛市期间全民炒股市出来聊聊。其实楼主是老股民了，97年入市，也经历过数次牛熊转换。参与时间越长，对这个市场就越不想发言。

有星友要问：楼主你不是预测最终会是大放水、大通胀吗？那么股市跟房子、硬通货一般，同样具有抗通胀的功能，为何你只谈房市、美元、黄金，却不谈股市呢？ 其实房市、美元、黄金等抗通胀，都各有弊端。例如房市，其实最大的成本是政府税收部分，以民币计价会涨，但是以硬通货计价，还是会跌——问题是资金无法出去；美元就不说了，每人每年只能换5万，而且是双向控制，有意制造壁垒；黄金兑换不便，而且没有利息。所以，楼主之前写过“多空双杀”的文章，在这个大环境中，伸头也是一刀，缩头也是一刀，挨宰是必然的。这些市场都是烂苹果，我们要做的是两害择其轻，选择挨刀相对较少，最不烂的那个苹果。

房市相对而言，不是最烂的苹果，至少还有个房子在，除非开发商跑路，再说房市跟金融市场、债务、地方政府深度捆绑，收了钱好歹还会办点事，会托市，也会在周边进行城市建设；而股市，上市公司中小投资者根本没有发言权，这些上市公司和收税的部门在股市上捞得盘满钵满，可有半分回馈股民？初心就不正，其他的任何一个国家股市的宗旨都是保护投资者利益，唯独A股，初衷就是为国企解困，市场稍微好一点，就有大量的僵尸企业包装IPO，上市吸血，市场怎么能好起来？所以A股市场十年轮回，股指居然原地踏步，也算世界奇迹。

股市本来有风险性，所以收益一向高于房市和债市，像美国房市年均收益率在6%左右，股市在8%——9%左右。这是经济发展企业回馈给投资者的。但是A股市场是审批制而不是蛀虫制度，一个壳资源数亿，也算是特色。真正市场上发展得好的公司，都限于指标，上不了市，这些年迅猛发展的高科技公司，像阿里巴巴、腾讯，都是在外部市场上市——可能是害怕这些公司导致某些需要重点保护的公司失血吧，所以，从上市公司的质量上来说，A股就落后于世界股市，许多行业龙头公司都没上市，不能反映国内三十余年来经济迅猛增长，分享成长性。

没有公司的成长性，还有因为大放水的抗通胀性。但是A股市场上中小股民也享受不了。在A股上市的一级市场上，平均定价就远高于世界股市，所以形成A股特色的打新股赚钱，打到即赚到（除了极少数熊市阶段，上市即破发），所以，有经济学家说A股就是个赌场，什么价值投资是没有的，有的是炒作。因为股市增量部分早在上市之前就吃光抹尽了，只剩下存量搏杀，就跟打麻将一样，贼杀贼，是零和博弈，甚至有时候还要从股市抽血，对于中小投资者来说是负和博弈，所以有中小投资者是韭菜一说。

2、是赌场也没关系，只要规则恒定，开门迎客，大家来个击鼓传花博傻游戏，都还能玩下去。问题是赌场老板和大客户们互相勾结，不仅偷看底牌，而且一看局势不妙，还随意更改游戏规则。如在股灾期间，人人眼见形势不妙，都想跑路，这种情形做空能够赚钱。但是人家一声令下，禁止开空单，禁止做空，私募基金只许买不许卖。这就没法玩了。大股东也肆意侵犯中小投资者利益，像獐子岛的扇贝来了又走、某上市公司账面上上百亿资金不翼而飞，在国外会罚得倾家荡产入狱的，在A股都是罚酒三杯收场，这背后的原因，你懂的。

所以，中国的中产阶级，配置上最多的是房产而不是股市，跟美国中产阶级恰恰相反。A股参与者呈现两头化趋势，一是资金量很少的散户，二是资金动辄以亿、十亿计的大鳄。

中产为何不喜股市？除了前面说的先天不足，还有内部治理问题，内幕消息满天飞。像礼拜一股市为何大涨？事后我们知道原因是央行降息，大鳄们早就知道消息，而普通人消息慢半拍，知道时黄花菜都凉了。还有公司重组、上市之类的消息，只有专业机构才会有内幕消息，而A股对内幕消息的处罚也是最松的，所以中产是玩不过大鳄们的。

就像打牌，你能打得过职业玩家吗？哪怕运气好拿一手好牌，最终也会输。何况职业选手还有种种作弊的小动作，既然打牌不跟职业选手玩，为何股市要跟专业操盘手和庄家去赌呢？

也许有网友会说，我也可以研究、提高技术，成为职业选手啊。这中间有个时间成本和机会成本的问题。中产阶级的资金量不大，投入大量的时间研究也可以赚点小钱（本质是跟庄家收割韭菜），但是中产多半有职业技能，有这时间和功夫，随便研究些什么，收益也比股市强。所以，其实专业选手适合于大资金和大鳄，依靠信息不对等割散户的韭菜。

散户多其实说明国人失业率高，很多人无事可做，闲着也是闲着，不如炒股。做着一夜暴富的梦，其实都是成为了庄家的肥料。这个现象和赌场、彩票，越是低收入阶层参与越多是一个道理。

3、很多人买股票，常常有为何“一买就跌、一卖就涨”的困惑，其实这是A股常态。大鳄们都是跟散户作对手盘的，割的就是韭菜。他们又专业的、实时的信息盯盘，每100手资金进出都清清楚楚。小散不进他就拉，一进就抛。三十六般手法在等着小散。

其实在熊市中也不是没有机会的，常常有高达20%的反弹。暴跌之后必有反弹，作为经历牛熊转换的老鸟，楼主很熟悉这些赌场老板和大鳄们的套路。但是自股灾之后，楼主很少喊话抢反弹，因为这些短线操作是刀口上舔血，一不小心就接刀子。散户由于信息的不对称，很难玩得过庄家。

当然，如果对这一行感兴趣，愿意投入时间研究——不要想暴富，股市真正赚钱还是靠复利收益，赚点小钱还是可以的，韭菜是不缺的，只要你跑得比韭菜快就行。

作为小散户来说，跟大鳄相比，唯一的优势在于资金的时间成本低。所以逢低可以买入一些有蓝筹股或者行业龙头股，买基金指数也行。买入之后尽量少操作，跟种庄稼一样，一年半载动过一两回就行，这样才有可能不被庄家割能反割庄家。 其次要深入研究股市中具体个股，了解公司，盯住一两只股票，做生不如做熟，反复操作，会有收获的。

最后是打新股、买可转债做无风险套利，或者是选择一些指数基金，不求大赢，小赚一些是没问题的——但近期一些盯国外指数的基金由于外汇额度紧张而停止了发售。 在国外，散户通常不直接买卖股票，而是委托给投资公司或者选择基金，但国内由于职业道德和大环境的不同，很多基金经理做老鼠仓而受到的惩罚很轻，所以投资股市还是得自己操作。

4、当然，楼主所说的是较为稳妥的方式，低风险交易模式；投资股市还有一派，高风险高收益以博为主的交易方式，像专门炒作涨停板的敢死队，找ST股下手、炒作高价股、创业板之类波动大的股票，刀口舔血，技术出众的也能赚大钱。这属于道不同吧，每个人的交易方式和交易系统不同，不可一概而论，最重要的是要形成自身的交易模式。

这种方式赚钱从根本上来说跟炒房团类似，是在割老爷的韭菜。失败了自不用说，就是成功了风险也很大。

以当年的股神徐翔为例把，徐翔根据涨跌停板规则，琢磨了一套涨停板战法，随后用了6个月，把战法摸索成熟。这就是大名鼎鼎的“跟庄涨停板八步操盘法”。之后随着故事的变迁他的主要战法换成了“打涨停三原则”，拉升涨停，然后“一字断魂刀”出货。 徐翔的交易特点表现在“快、准、狠”，像高手对决时出招一样。买入时一气呵成，拉升时气势如虹。在出货时也表现得非常果断，不会做过多。由于经常会出现一刀断魂的出货手法，投资者如果不了解他的投资风格或者反应慢了，很容易成为刀下亡魂。“一字断魂刀”由此得来。

2003年，徐翔在银河证券宁波解放南炒股，那时A股散户中流传这样一句话，炒股不跟解放南，便是神仙也枉然！

靠着凶悍的短线炒作，徐翔的资产从数万元增至到数亿乃至上百亿。

在2015年大牛市中，徐翔一直轻仓操作，没有被套牢。直到2015年6月，A股开始崩盘，千股跌停，国家队进场救市，知名的投资大佬们都纷纷力挺股市、参与救市。而徐翔却一直空仓，直到大盘跌到3000点才大举杀入，1天内全仓百亿，抄了个大底。耐心和胆识都颇为惊人。

在股灾中许多大佬翻盘跳楼，而徐翔的资产实现了增值，到其被查封时，个人资产达210亿。

楼主印象最深的是股市大跌，第一次下跌到4000点左右反弹时，徐翔没有入市，而是说了一句话，大资金都闷在里面了，谁来救？谁能救？这种话在当时的氛围下是“政治不正确”的，但是却挽救了不少人。记得上海一个期货界的大佬就是响应号召入市，亏了数百亿结果上了天台。

最后他出手跟着国家队一起抄底，把老爷当作抬轿子的庄家，也触怒了大佬，这两点是他遭遇灭顶之灾的根本原因。

徐翔能够取得成功，在于勤奋和专注。据徐翔朋友统计，从1993年到2015年，徐翔只有一天未能在交易屏幕前。其中半天是生病，实在无法看盘；还有半天是亲人做重要手术，他必须陪同签字。其次是行事果断、执行力强，具有超强的探索专研精神。他曾在白纸上画K线图分析，3个月就画了3000多张图。把A股从开市第一天以来的K线图，徒手画得清清爽爽。每一个关键时点还有特殊标注，对每只股票前期走势也了如指掌。

但是就是这样的高手又如何？一句话就能打落尘埃。《鹿鼎记》中韦小宝说道：要挑毛病可以鸡蛋里挑骨头，即使没毛病，鸡蛋也被打碎了，蛋黄蛋清混作一团了。

这种资本市场、投资市场的牛是高层最喜欢杀的，短期没啥影响，虽然长期来说会影响市场信心，但人家哪里管长期，洪水滔天一张飞机票开溜了。

像房市跟地方政府捆绑，实业经济跟就业相关，杀起牛来还顾忌一二。这也是董明珠怼姚振华的底气所在，而万科王石也可以轻蔑地说姚振华不过是一个“卖菜”的，进行资本运作，比拼的不是资金和操盘能力，而是背后的权力。再有能力，摸点小鱼小虾可以，做大做强，有些是禁脔，不是张家人甚至含张量不高都无法参与。所以，普通人还是不要做一夜暴富的梦想了，哪怕你偶然成功了，也会有老爷来杀牛，守不住。“德不配位 必有灾殃”，一个人的德和他的财富地位不相称，必然会有灾祸。这个德是什么？周朝夺了商朝的帝位，开始讲“以德配天”，也就是含张量。

所以普通人还是老老实实搬砖吧，熬过转型期才是王道。游戏规则不改，富裕并不是件好事。

如何熬过去，楼主之前写过一篇文章，庄子的生存之道，在材与不材之间，太有材难免被杀牛，一点材也没有也难以生存。君子待时，顺势而为，不要强出头。

不甘心的大佬就要像韩红之流去参与社会活动，拥有支持者自重，才能够不被杀牛。像曹德旺这类企业家为何敢说、不怕被杀牛？是因为有数十万员工依赖他过日子，形成了一个利益共同体，再加上他常年做慈善，口碑很好，也有不少媒体朋友，任何想动他的老爷都要考虑一下，有没有这么粗的喉咙能不能咽下，会不会扎口。