作者：集思录zc20060217

一、网格交易背景

总的交易体系是存量资金资产配置，增量资金定投。总资金里，大仓位做长线，小仓位（25%以下）做网格，期权、套利、打新顺带做做。

二、网格交易理由

1、在整个体系中用于应对震荡行情，避免反复坐电梯；

2、让长线大仓位拿得更稳，跌的时候不怕、甚至更期待跌到档位让网格买入一格，涨的时候网格卖完了也还有长线大部队保证收益；

3、不交易不舒服司机，解决手痒，网格策略比自己看盘做短线收益更好更省心；

三、网格交易框架

1、品种选择。只做指基，选波动大、相关性低、长期持有价值低的品种；

2、参数设计。为每个品种制定交易参数，开启位置、网格间距、网格格数、每格金额、品种个数。

开启位置。根据指数估值设置，低估位置开始建仓。

网格间距，设置大中小网，如每格小网5%，中网12%，大网25%。

网格格数，结合开启位置和风险偏好制定，如历史最低估值位置作为最后一网、风偏高的把位置向上移、反之向下，一般的小网我5格。

每格金额。网格总仓位 / 网格品种个数 = 单个品种总金额，再结合网格格数确定每格金额。

3、做表试算。在EXCEL里做具体交易计划，可以看到跌到什么位置自己对应多少仓位，同时结合长线仓位看总仓位是否合适，重点是资金一定要扛得住，否则到时候心态会扛不住，冗余设计永远有必要。

4、运行及调整。自动运行，每日收盘看一下是否有成交，实操中觉得品种、参数等不合适的就调整，不断改进策略。

四、自己做的品种

1、银行。5%每格，代替大盘股，波动小了点，网收完以后考虑换。

2、券商。A股中券商是一定要的，波大，早期做过2%每格，优点是很容易成交，小波动也能收割一下，后来发现太浪费资金，一个大浪打过来发现自己手上全是钱踏空了。现最小的是5%每格，兼顾资金效率和成交效率。

3、基建。8%每格，估值低、看好这个方向，算对长线仓位的补充。

4、中证500。5%每格，代表中盘股。

5、恒生。5%每格，代表港股。

6、日经。5%每格，与A股相关性低，成熟市场之一。

7、油气。最先用华宝油气做的，后来换石油基金 原油类基金，再后来原油类基金移仓损耗太大清仓了。穿网的品种，血亏，两个原因，一是开启位置先建了半仓（后来都改成开启位置只买一格），二是仓位给高了导致心态不好，三是5%每格在暴跌之下不堪一击。

五、一些体会

1、早先是按股数卖出，盈利全部变现，现在按金额卖出，盈利全部以股份的形式留存，跟长线的策略再卖，目的是让利润多一点。

2、金字塔买入，越往下买入金额可以越多，如每向下一格资金加6%。

3、边做边改进吧，希望教训真的能成为教训，为完善整个投资体系出点力。

发表时间 2020-05-10 23:50

1、网格的核心价值在于一是低买高卖，二是一定程度的量化，三是绝不止损。其他的需要充分思考了，单纯的简单网格收益率不会太高。可以考虑网格+底仓+再平衡的综合策略，选择一些绩优股不死鸟和etf来做网格，相当于建了一个不错的提款机。

2、网格好品种：1，可转债，多个双低可转债；2，长期向上的指数：消费，创新药，科技（纳斯达克）。如果担心网不到筹码，设计网格时设置买入间隔<卖出间隔。

3、和ETF拯救世界在公众号分享的网格策略非常一致，都是经验之谈呀

4、网格是一种非常不好的交易方法。（除了转债，即使转债上应用也只能算是普通的交易方法）国内市场趋势性极强，几乎任何波段性交易策略都不如趋势性交易策略。网格需要主观确定网格间距，以经验判断的网格间距无法应对下一次，要么买不够要么买过多。空间网格在左侧抄底方面不如时间网格（定投），起码能掌握一个时间段投入多少。越跌越买难免要打融资的主意，最终满仓满融成仁。网格最不好的一点，是发现不好的时候已经晚了，赔进去了钱和岁月。

@zc20060217: 趋势是反人性的，网格是顺人性的。这个市场顺人性的赚钱机会，少且难。

5、我居然和你有这么多的共同点：1.做不了趋势交易，止损的心理伤害一万点。 2.大仓位做底仓，少量资金网格。3.不过我现在的网格品种很少，就券商和中500

6、2%也很好，参数没有对错之分，只有适不适合自己的区别。个人愚见，总仓位以网格策略为主的，可以把格子调密一点，我放弃小网格的原因：

1、单纯网格策略只适合震荡行情（或小幅度单边行情），长期盈利必须靠能穿越牛熊（震荡+大幅单边涨跌）的策略。 2、或者给2%小网格融入趋势判断，比如趋势提示单边上涨时暂停卖出、单边下跌时暂停买入。我目前没有做趋势的能力，网格+趋势做不了、单纯趋势也执行不了。 3、网格总仓位不大品种又不少的情况下，要做小网格，要么调低每格金额（盈亏跟着变小效率低），要么给单品种调高仓位（与分散原则、单品种仓位上限冲突）。

当然，小网格也有它的优势：在窄幅震荡行情下，简直不能再爽了。行情无法预测，我不知道接下来会小幅震荡、大幅震荡、单边大涨还是单边大跌，干脆就用最笨的方法，设计所有行情都有应对的交易系统，留足冗余，然后随便来什么行情，只要保证任何极端行情下都不会爆仓出局，剩下的大概率就是赚钱了。

附录：华宝油气清仓后的回顾

油气调仓后，原长线仓位全部换成华安石油160416，跟踪标普全球石油指数，前10持仓股占44%仓位，共跟踪全球120家油气勘探冶炼生成企业，比起原油气只跟踪美页岩油气企业且是等权指数，风险降低，也相当于吃到华宝油气30%的溢价。原网格仓位约一半换成南方原油501018，直接跟踪油价，另一部分因501018已限购换成嘉实石油160723，直接跟踪油价，剩余一些现金不动。跟踪油价的部分，有溢价直接吃溢价，没溢价基金损耗大也先拿段时间等局势平稳油价回归，告别对原油跟跌不跟涨的价值毁灭SPSIOP。

从建仓到清仓，本次油气累计亏损36%（含网格收益3%），开户7年第一次在一个品种上亏损，亏得太惨烈，对总仓造成3%的损失非常疼。换来深刻教训不懂的品种不能碰，商品类我都不懂，黄金和原油的钱不是我该赚的，最多作为资产配置极少买一点。如果上周末提前调查好基金品种、做好换仓预案，本可以亏损小一些的，也是教训。16年在华宝油气上靠运气赚的40%现在全靠实力赔了回去，可悲的是，这次投的资金是16年的十倍。这一波外围急速下跌，也更体会到仓位控制和建仓成本距离的重要，耐心等待，自然就能赚到钱。

记录不同行情下、尤其是极端行情下的想法与心态，以后回顾就会了解自己的缺点。早上一看，华宝油气在我清仓以后，净值上涨了45%，从最底部算，净值上涨了67%。我基本是在最底部最恐慌的时候出局的，跟大部分散户在熊市底部的操作一毛一样。操作回顾：

清仓162411后一半资金换入的160416浮盈约30%，另一半资金换入的原油基金，因近期货移仓损耗太大也已全部卖出。不愿意再碰162411，160416又涨上来了，因此另一半资金彻底出局了。

1、是因为承受不了浮亏出局？浮亏10%无所谓，20%有点慌，30%怀疑自己，40%麻木，50%感到绝望，60%+清仓。

2、还是因为不懂油气这类品种出局？先是原油暴跌带来的美页岩油企极度悲观预期，后是原油期货换月移仓的巨大损耗导致原油类基金不适合持有。

更多还是因为不懂。如果换做是沪深300这样浮亏，我不会清仓，买300应该也不会买贵到亏60%+。因为不懂油气行业，浮亏60%+时才会心慌；又因为不懂原油，才会把清仓后一半资金换入原油类基金。若当初全部换成同性质的160416，现在损失会小一些。

不过没什么后悔的。油气上的一系列操作，让自己更深理解：

1、单品种仓位上限控制的重要；

2、不懂的不应该碰；

3、深度亏损时的实盘心态。实操之前：这些道理都“知道”，实操之后：“知道”离“理解”差很远，“理解”以后，能否坚守纪律指导以后的操作，知行合一，又是一道考验。

wyzzhuyue：同16年做过油气基金，16年底就总结发现这几个里面只有华安石油靠谱。国泰移仓损耗太大，华宝成分股问题太大，一季度调整成分股一次。

理想已实现：我割在最低点，心态完全崩溃了。除了花钱买个教训，没什么可说的。什么不懂不做，什么三个知道，只能说是自己没做到位。跟你说的一样，但凡换成其他的国内宽基，哪怕行业指数基金，心态都不会这样2020-04-30 09:59

zc20060217@理想已实现 投资跟生活一样，吃亏之前对一些很浅显的道理就是视而不见