消费和医药是行业指数之王!

本文来自:AI养基公众号,感谢

投资消费行业的基金非常多,指数基金,行业主动基金,数不胜数,我把当前市场上的一些主流基金统计了一遍,如下图所示:

消费类指数基金 数据截止日期:2020-4-10

图中用黄色高亮的为指数基金,其余为行业主动基金;关于收益率的四列,颜色越红,表明收益越高;最后一列是近三年的最大回撤,回撤是越小越好。

图中用“-”标明的,表示由于基金成立年限的原因,数据暂不可获得。

综合收益率&回撤的角度,有五个主动基金值得我们关注,分别为:汇添富消费行业、易方达消费行业、中欧消费主题、银华富裕主题、华安安信消费服务。

这五个基金长期收益高,同时回撤在同类主动基金也是比较合理的。

以我们定投的汇添富行业为例,自2015年以来收益率243%,2018年的回撤为29%,均优于同类平均。在近期市场大幅下挫的情况下,近一年收益率也有20%,与同类平均持平,因此一直信任胡经理的投资能力。

消费行业的相关指数也比较多,共计四个:中证消费、消费50、消费龙头、可选消费。不同的指数有不同的投资逻辑,也有不同的估值情况,今天我们主要分析中证消费。

中证消费

中证消费,全称为中证主要消费指数,它由中证800(沪深300+中证500)样本股中的主要消费行业股票组成。

主要消费行业可以理解为必需消费,主要为吃的、喝的这些生活必需品。

消费类指数基金

上图是中证消费的十大重仓股,可以发现为4个白酒、4个猪肉相关的、1个牛奶、1个调味品。

猪肉、牛奶、调味品,作为生活必需品很容易理解,高端白酒也归为必需消费的原因我认为可能是酒桌文化+社交品。中证消费过去几年的迅猛上涨,尤其是其中包括的白酒,大家有目共睹。我们看一看当前中证消费的PE估值:

消费类指数基金 数据来源:Wind

从PE的角度,当前估值属于中位数略上一点,但考虑到消费行业的成长性以及未来几年的增长空间,我认为当前估值正常略偏低。

也就是说,在当前的位置,还可以定投。

另外,中证消费从中证800中选样,因此主要为龙头公司,疫情期间,一些小公司会承压,而龙头公司的市占率会进一步上升,这一点我觉得非常不错。

总的来说,中证消费指数包含高端白酒以及日常必需的吃喝,如果看好这些行业的未来发展,以及疫情期间的可持续,可以考虑。

目前跟踪中证消费指数的基金为汇添富中证消费【汇添富中证主要消费ETF联接000248】,指数基金基本上是完全复制指数,没有什么特别要说的。


2020年4月13日:行业主动基金:易方达消费行业110022

2020年4月15日:行业主动基金:中欧消费主题股票A002621